Xin chào Luật sư X. Tôi đang tìm hiểu quy định pháp luật về cổ phiếu niêm yết và có thắc mắc như sau, mong được Luật sư hỗ trợ giải đáp. Tôi có thắc mắc rằng muốn niêm yết cổ phiếu thì cần đáp ứng những điều kiện gì? Ưu điểm của việc niêm yết cổ phiếu ra sao? Trong trường hợp cổ phiếu bị đưa vào diện cảnh báo thì có phải sẽ bị tạm ngừng giao dịch ngay hay không? Mong được Luật sư giải đáp, tôi xin chân thành cảm ơn!
Cảm ơn bạn đã tin tưởng và gửi câu hỏi đến Luật sư X. Tại bài viết dưới đây, chúng tôi sẽ giải đáp thắc mắc cho bạn. Hi vọng bài viết mang lại nhiều điều bổ ích đến bạn đọc.
Căn cứ pháp lý
Cổ phiếu niêm yết là gì?
Cổ phiếu niêm yết là cổ phiếu do các công ty cổ phần phát hành và được niêm yết giá trên sàn chứng khoán để nhà đầu tư có thể thực hiện giao dịch mua bán. Cụ thể, cổ phiếu niêm yết đã được các sàn chứng khoán kiểm định khắt khe và đã đáp ứng đủ các tiêu chuẩn để được phép giao dịch.
Khi mua cổ phiếu niêm yết, thường nhà đầu tư sẽ thu được khoản lợi nhuận tốt nhờ vào chênh lệch tại thời điểm giá cổ phiếu tăng. Hoặc từ các sản phẩm tài chính cho phép chủ sở hữu được chia một phần lợi nhuận của công ty.
Ưu điểm của các cổ phiếu niêm yết là gì?
Dưới đây là một vài ưu điểm của cổ phiếu niêm yết dựa trên góc nhìn của các chuyên gia trong ngành. Bao gồm 3 ưu điểm chính:
- Tăng tính thanh khoản: Đây là loại cổ phiếu có khả năng giao dịch mua bán dễ dàng trên thị trường. Theo đó các nhà đầu tư sẽ ít lo lắng về việc khó thu hồi vốn (như vàng, bất động sản,…) khi mua cổ phiếu. Cổ phiếu đã được niêm yết có tính thanh khoản cao hơn hẳn cổ phiếu chưa niêm yết.
- Có khả năng tăng tốt trong tương lai: Dù giá trị cổ phiếu còn ảnh hưởng nhiều bởi biến động thị trường nhưng với cổ phiếu niêm yết thì cơ hội tăng trưởng dài hạn sẽ cao hơn. Do các công ty niêm yết đều có nền tảng tốt, khả năng hoạt động kinh doanh ổn định.
- Đảm bảo uy tín, an toàn cho nhà đầu tư: Các công ty phát hành cổ phiếu niêm yết phải đạt đủ các tiêu chuẩn về tài chính, hiệu quả kinh doanh, cơ cấu nhân sự,… Theo đó việc chọn đầu tư vào cổ phiếu niêm yết cũng sẽ giúp gia tăng khả năng sinh lời và hạn chế rủi ro.
Cổ phiếu nếu muốn được niêm yết thì cần đáp ứng những điều kiện gì?
Căn cứ theo khoản 1 Điều 109 Nghị định 155/2020/NĐ-CP quy định về những điều kiện cụ thể cần thỏa mãn để tiến hành niêm yết cổ phiếu như sau:
Điều kiện niêm yết cổ phiếu
1. Điều kiện niêm yết cổ phiếu
a) Là công ty cổ phần có vốn điều lệ đã góp tại thời điểm đăng ký niêm yết từ 30 tỷ đồng trở lên căn cứ trên báo cáo tài chính gần nhất được kiểm toán, đồng thời giá trị vốn hóa đạt tối thiểu 30 tỷ đồng tính theo bình quân gia quyền giá thanh toán cổ phiếu trong đợt chào bán ra công chúng gần nhất theo quy định của Nghị định này hoặc giá tham chiếu cổ phiếu giao dịch trên hệ thống giao dịch Upcom trung bình 30 phiên gần nhất trước thời điểm nộp hồ sơ đăng ký niêm yết hoặc bình quân giá quyền giá thanh toán trong đợt bán cổ phần lần đầu của doanh nghiệp cổ phần hóa;
b) Đã được Đại hội đồng cổ đông thông qua việc niêm yết; đã giao dịch trên hệ thống giao dịch Upcom tối thiểu 02 năm, trừ trường hợp tổ chức đăng ký niêm yết đã chào bán cổ phiếu ra công chúng, doanh nghiệp cổ phần hóa;
c) Tỷ lệ lợi nhuận sau thuế trên vốn chủ sở hữu (ROE) năm liền trước năm đăng ký niêm yết tối thiểu là 5% và hoạt động kinh doanh của 02 năm liền trước năm đăng ký niêm yết phải có lãi; không có các khoản nợ phải trả quá hạn trên 01 năm tính đến thời điểm đăng ký niêm yết; không có lỗ lũy kế căn cứ trên báo cáo tài chính năm gần nhất được kiểm toán hoặc báo cáo tài chính bán niên được soát xét trong trường hợp đăng ký niêm yết sau ngày kết thúc của kỳ lập báo cáo tài chính bán niên;
d) Trừ trường hợp doanh nghiệp cổ phần hóa, tổ chức đăng ký niêm yết phải có tối thiểu 15% số cổ phiếu có quyền biểu quyết do ít nhất 100 cổ đông không phải cổ đông lớn nắm giữ; trường hợp vốn điều lệ của tổ chức đăng ký niêm yết từ 1.000 tỷ đồng trở lên, tỷ lệ tối thiểu là 10% số cổ phiếu có quyền biểu quyết;
đ) Cổ đông là cá nhân, tổ chức có đại diện sở hữu là Chủ tịch Hội đồng quản trị, thành viên Hội đồng quản trị, Trưởng Ban kiểm soát và thành viên Ban Kiểm soát (Kiểm soát viên), Tổng giám đốc (Giám đốc), Phó Tổng giám đốc (Phó Giám đốc), Kế toán trưởng, Giám đốc tài chính và các chức danh quản lý tương đương do Đại hội đồng cổ đông bầu hoặc Hội đồng quản trị bổ nhiệm và cổ đông lớn là người có liên quan của các đối tượng trên phải cam kết tiếp tục nắm giữ 100% số cổ phiếu do mình sở hữu trong thời gian 06 tháng kể từ ngày giao dịch đầu tiên của cổ phiếu trên Sở giao dịch chứng khoán và 50% số cổ phiếu này trong thời gian 06 tháng tiếp theo, không tính số cổ phiếu thuộc sở hữu nhà nước do các cá nhân trên đại diện nắm giữ;
e) Công ty, người đại diện theo pháp luật của công ty không bị xử lý vi phạm trong thời hạn 02 năm tính đến thời điểm đăng ký niêm yết do thực hiện hành vi bị nghiêm cấm trong hoạt động về chứng khoán và thị trường chứng khoán quy định tại Điều 12 Luật Chứng khoán;
g) Có công ty chứng khoán tư vấn hồ sơ đăng ký niêm yết, trừ trường hợp tổ chức đăng ký niêm yết là công ty chứng khoán.
Theo quy định nêu trên, nếu tổ chức muốn niêm yết cổ phiếu thì cần đảm bảo đáp ứng được những điều kiện trên.
Cổ phiếu bị đưa vào diện cảnh báo thì có bị tạm ngừng giao dịch hay không?
Căn cứ theo khoản 1 và khoản 2 Điều 40 Quy chế niêm yết và giao dịch chứng khoán niêm yết được ban hành kèm Quyết định 17/QĐ-HĐTV năm 2022 quy định về việc tạm ngừng giao dịch đối với chứng khoán niêm yết là cổ phiếu như sau:
Tạm ngừng giao dịch
1. Chứng khoán bị tạm ngừng giao dịch khi xảy ra một trong các trường hợp sau:
a) Việc tạm ngừng giao dịch do hệ thống tự động kích hoạt khi giá, khối lượng giao dịch chứng khoán có biến động bất thường. Các ngưỡng tạm ngừng này được cài đặt bằng tham số trên hệ thống công nghệ thông tin sau khi được UBCKNN chấp thuận.
b) Tổ chức niêm yết thực hiện tách, gộp cổ phiếu; tách doanh nghiệp hoặc thực hiện giảm vốn điều lệ khác theo quy định của pháp Luật Doanh nghiệp.
c) Khi trái phiếu chuyển đổi đăng ký chuyển đổi từng phần thành cổ phiếu.
d) Tổ chức niêm yết không thực hiện giải trình nguyên nhân và đưa ra phương án khắc phục tình trạng chứng khoán bị đưa vào diện cảnh báo, kiểm soát, hạn chế giao dịch trong thời hạn theo yêu cầu của SGDCK.
đ) Theo yêu cầu của UBCKNN.
e) SGDCK xét thấy cần thiết để bảo vệ quyền, lợi ích hợp pháp của nhà đầu tư và bảo đảm ổn định, an toàn của thị trường chứng khoán đồng thời báo cáo SGDCKVN, UBCKNN.
2. Trong thời hạn 05 ngày làm việc kể từ ngày phát hiện các trường hợp quy định tại khoản 1 Điều này SGDCK ban hành Quyết định đưa chứng khoán vào diện tạm ngừng giao dịch. SGDCK hiển thị ký hiệu tạm ngừng đối với các trường hợp quy định tại khoản 1 Điều này.
Từ quy định nêu trên, có thể thấy một trong những trường hợp dẫn đến hệ quả tạm ngừng giao dịch đối với chứng khoán niêm yết là cổ phiếu là khi cổ phiếu đó bị đưa vào diện cảnh báo, kiểm soát, hạn chế giao dịch trong thời hạn theo yêu cầu của Sở Giao dịch chứng khoán mà tổ chức niêm yết không thực hiện giải trình nguyên nhân và đưa ra phương án khắc phục tình trạng trên. Trong thời hạn 05 ngày làm việc kể từ ngày phát hiện, Sở Giao dịch chứng khoán ban hành Quyết định đưa chứng khoán vào diện tạm ngừng giao dịch.
Khi quá thời hạn tạm ngừng giao dịch mà tổ chức niêm yết không giải trình hoặc thực hiện biện pháp khắc phục tình trạng chứng khoán bị tạm ngừng giao dịch, Sở Giao dịch chứng khoán sẽ xem xét tiếp tục gia hạn tạm ngừng giao dịch hoặc đưa chứng khoán vào diện đình chỉ giao dịch.
Mời bạn xem thêm bài viết:
- Tội mua bán tài khoản ngân hàng bị phạt thế nào theo quy định?
- Hướng dẫn xin cấp lại tờ rời BHXH online năm 2022
- Tội phạm chết trong nơi tạm giam được giải quyết như thế nào?
Thông tin liên hệ:
Luật sư X sẽ đại diện khách hàng để giải quyết các vụ việc có liên quan đến vấn đề “Cổ phiếu niêm yết là gì? Ưu điểm của việc niêm yết cổ phiếu” hoặc các dịch vụ khác liên quan như Dịch vụ thành lập hộ kinh doanh. Với kinh nghiệm nhiều năm trong ngành và đội ngũ chuyên gia pháp lý dày dặn kinh nghiệm, chúng tôi sẽ hỗ trợ quý khách hàng tháo gỡ vướng mắc, không gặp bất kỳ trở ngại nào. Hãy liên lạc với số hotline 0833102102 để được trao đổi chi tiết, xúc tiến công việc diễn ra nhanh chóng, bảo mật, uy tín.
Câu hỏi thường gặp:
Việc niêm yết chứng khoán được thực hiện tại Sở giao dịch chứng khoán.
Chứng khoán niêm yết được tổ chức phân bảng theo các khu vực thị trường riêng biệt như sau:
Bảng niêm yết cổ phiếu, chứng chỉ quỹ, chứng quyền có bảo đảm, chứng chỉ lưu ký không có quyền biểu quyết và các sản phẩm tài chính khác;
Bảng niêm yết công cụ nợ;
Bảng niêm yết trái phiếu doanh nghiệp;
Bảng niêm yết chứng khoán phái sinh.
Là loại cổ phiếu được Sở Giao dịch Chứng khoán cho phép niêm yết cổ phiếu mới phát hành nhằm tăng vốn đầu tư. Hoặc có thể vì nguyên do sáp nhập, công ty chi trả cổ tức, thực hiện các trái quyền hoặc thực hiện chuyển đổi trái phiếu thành cổ phiếu,…